2025年5月，中國汽車市場銷售268.6萬輛，同比增長11.2%，環(huán)比增長3.7%。從市場熱點來看，2025年新能源汽車下鄉(xiāng)活動啟動，車市價格戰(zhàn)引發(fā)行業(yè)關(guān)注。本報告圍繞5月中國車市銷量走勢及市場熱點進行研究分析。
一、中國汽車市場銷量走勢分析
整體市場概況：同比增長11.2%
2025年5月，中國汽車市場銷售268.6萬輛，同比增長11.2%，環(huán)比增長3.7%。本月出口提速，累計出口增幅提升1.9個百分點；“兩新”政策與車企補貼協(xié)同發(fā)力，有效刺激消費需求集中釋放，帶動5月車市實現(xiàn)同環(huán)比雙增長。
從各細分市場來看，5月，乘用車同環(huán)比均增長，其中NEV滲透率連續(xù)兩個月突破50%；商用車市場萎靡；單月出口量創(chuàng)新高，其中NEV貢獻超三成增量。
5月，乘用車市場銷售235.2萬輛，同比增長13.3%，環(huán)比增長5.8%。政策方面，多地區(qū)放寬車輛購買限制，增發(fā)購車指標；供給方面，多家車企開啟限時補貼政策，最高優(yōu)惠幅度超5萬元；需求方面，換購需求持續(xù)釋放。
乘用車品類維度
轎車份額為42.4%，同比增長0.7個百分點。A級市場ICE表現(xiàn)較好，軒逸、朗逸等車型終端售價下探至7萬元以內(nèi)，推動其單月銷量回升至2萬輛以上。ICE貢獻B級市場主要增量，其中凱美瑞銷量近1.9萬輛，創(chuàng)2025年以來新高，銀河星耀8上市首月銷量突破1萬輛。
SUV份額為53.5%，同比下滑0.9個百分點。A級市場中，日系及自主ICE占據(jù)較大份額，日系豐田RAV4榮放、卡羅拉銳放及本田CR-V同比增幅均超25%；自主長安CS75 PLUS同比增長超70%，細分市場排名升至TOP 2。新品貢獻C級及以上市場主要增量，問界M8上市首個完整月銷量超1.2萬輛，領(lǐng)克900上市首個完整月銷量突破5500輛。
MPV份額為4.1%，同比增長0.2個百分點。低端市場及B級市場銷量走勢基本穩(wěn)定，A級市場中，五菱佳辰同比下滑30%；B級市場中，本田系車型持續(xù)萎靡，傳祺E8同比微增。C級市場同比增長近60%，別克GL8以近1.3萬輛銷量重回細分市場榜首；豐田系同比增長25%；2025款小鵬X9上市帶動其單車銷量環(huán)比增長84%。
乘用車國別維度：自主品牌份額為65%
市場份額角度，5月自主品牌份額為65%，較去年同期增長8個百分點。
累計同比增幅角度，自主品牌增幅持續(xù)擴大；合資品牌中日系同比降幅收窄2個百分點。
乘用車企業(yè)TOP10：自主品牌占據(jù)7席
5月，TOP10中自主品牌占據(jù)7席，且多數(shù)自主品牌保持同比兩位數(shù)增長，合資品牌單月銷量小幅回暖，TOP10中僅上汽大眾同比微降。具體來看，比亞迪：5月銷量超37萬輛，其中方程豹突破1.2萬輛，創(chuàng)歷史新高；吉利：NEV同比增長135%，占企業(yè)總銷量比例達59%；奇瑞：NEV銷量超6萬輛，同比增長47.7%；長安：NEV銷量達9.5萬輛，同比增長70%，其中阿維塔單月銷量創(chuàng)歷史新高；上汽大眾：途觀、帕薩特及途岳系列合計銷量達4.6萬輛，但ID系銷量不及預期，企業(yè)整體銷量同比微降；上汽乘用車：國內(nèi)市場表現(xiàn)較好，同比增長62.8%；一汽豐田：HEV及EV車型優(yōu)惠力度加大，單月實現(xiàn)超20%正增長。
商用車整體市場：同環(huán)比雙下滑
5月，商用車銷售33.5萬輛，同比下降2%，環(huán)比下降8.8%。由于宏觀經(jīng)濟未見明顯好轉(zhuǎn)，整體商用車市場持續(xù)萎靡態(tài)勢。
從細分市場看，5月卡車市場銷售29.2萬輛，同比下降2.4%，環(huán)比下降9.6%，受基礎(chǔ)補能設(shè)施制約NEV應(yīng)用場景影響，貨車整體需求收縮；客車市場銷售4.3萬輛，同比增長1.1%，環(huán)比下降3.2%，其中NEV出口同比超1倍增長，拉動客車市場同比微增。
新能源汽車市場：同比增長36.9%
5月，新能源汽車銷售130.7萬輛，同比增長36.9%。從滲透率角度看，5月全市場新能源滲透率達48.7%，其中乘用車市場新能源滲透率達52.4%。
5月，新能源乘用車銷售123.4萬輛，同比增長35.5%，環(huán)比增長7.7%。從滲透率角度看，自主品牌滲透率為68.6%，同比增長9個百分點。車企于二季度初集中推出的新品逐步上量，疊加各車企開啟新一輪價格優(yōu)惠，推動NEV乘用車延續(xù)高同比增長態(tài)勢。
新能源乘用車TOP15車型：比亞迪占據(jù)6席
5月，比亞迪在TOP15中占據(jù)6席，持續(xù)保持領(lǐng)先地位；從動力形式看，TOP15中純電車型占據(jù)8席。具體來看，吉利星愿：憑借限時優(yōu)惠政策，月銷量再創(chuàng)新高；宋系列：受零跑B10等同級競品增多及內(nèi)部產(chǎn)品分流影響，銷量連續(xù)兩個月下滑超30%；小米SU7：產(chǎn)能穩(wěn)定爬坡，連續(xù)3個月銷量超2.8萬輛；秦L：新款上市保持較高增長，月銷量連續(xù)三個月超2萬輛；Model Y：受國產(chǎn)競品較大影響，月銷量同比大幅下滑；理想L6：5月上市智能煥新款車型，帶動其月銷量實現(xiàn)同環(huán)比雙增長；問界M9：環(huán)比增長近50%；Model 3：延續(xù)限時金融優(yōu)惠政策，月銷量環(huán)比增長超50%。
二、汽車市場熱點解析
6月3日，五部門發(fā)布《關(guān)于開展2025年新能源汽車下鄉(xiāng)活動的通知》。組織新能源汽車售后維保、充換電服務(wù)及金融服務(wù)企業(yè)協(xié)同下鄉(xiāng)，并落實縣域充換電設(shè)施補短板等政策。
具體來看，本次NEV下鄉(xiāng)活動規(guī)模及參與主體均有擴大。車型目錄涵蓋124款車型，同比增長25%，其中適配農(nóng)村場景的商用車型占比顯著提升。同時，高端乘用車品牌積極入局，特斯拉首次入選下鄉(xiāng)車型目錄，蔚來、理想等也紛紛加入，推動價格上限突破30萬元。
蓋斯特觀點：當前下沉市場NEV增速顯著高于中大型城市，但滲透率仍遠低于整體市場，增長潛力可觀。不過，補能設(shè)施不足及區(qū)域發(fā)展不均衡等問題仍是制約其NEV發(fā)展的核心因素。若得以改善，預計2025年NEV下鄉(xiāng)將為整體市場貢獻超60萬增量。
市場熱點二：5月車市價格戰(zhàn)引發(fā)行業(yè)關(guān)注
面對激烈的市場競爭，為穩(wěn)固主流市場地位并沖刺銷量目標，比亞迪于五月底率先對旗下22款車型實施降價策略。這一舉措迅速引發(fā)吉利、奇瑞等車企跟進，形成行業(yè)性價格調(diào)整浪潮。從成因分析，當前汽車行業(yè)產(chǎn)能過剩矛盾突出，企業(yè)通過降價促銷加速庫存周轉(zhuǎn)；疊加4月消費市場需求顯著疲軟，車企訂單量持續(xù)承壓，多重因素共同推動降價策略的集中落地。
從市場反饋來看，降價對部分企業(yè)的銷量提振效果初步顯現(xiàn)，以比亞迪為例，其在5月最后一周實現(xiàn)環(huán)比兩位數(shù)增長。然而，這一策略未能有效拉動行業(yè)整體銷量提升。并且隨價格戰(zhàn)持續(xù)蔓延，行業(yè)整體利潤空間不斷收窄，引發(fā)行業(yè)對“反內(nèi)卷”的高度關(guān)注，加大對無序價格競爭的整治力度。
蓋斯特觀點：在此背景下，車企亟需回歸以技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品品質(zhì)和服務(wù)體驗為核心的"價值競爭"底層邏輯，構(gòu)建可持續(xù)發(fā)展的競爭優(yōu)勢，推動汽車行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。
